Eine Geschichte aus 1001 Nacht. Prinz Achmed, der Sohn des Grosskalifen von Bagdad, wird von einem fliegenden Pferd auf die Insel Wak-Wak gelockt. Dort hat er allerlei Abenteuer zu bestehen, gegen Fabelwesen und böse Geister anzukämpfen. Am Schluss aber wird sein Mut durch die Liebe der schönen Pari Banu belohnt. Ein filmisches Wunderwerk der Scherenschnittkünstlerin Lotte Reiniger, die sich an der türkischen und japanischen Silhouettenkunst orientiert.